悠久 来看，只要中国把自己的事情做好，热钱在中国就难以套现。要管好中国的钱，一个是独立的汇率政策，一个是强大的国防。

　　虽然大家都在谈论热钱，但是人们对热钱并无统一的定义。简略 而言，热钱就是追逐短期高回报的钱。银行里的热钱，首要指对存款利率对比 敏感的存款。利率高时，大宗热钱流入；别家利率高时，热钱就离开 。银行存款是短期的，贷款是长期的。如果上个月的存款，今天作为房屋按揭贷出去了，明天储户来取钱，银行就很尴尬 。一旦大部分储户这样做，银行就会被挤兑破产。

　　银行系统 的热钱让银行经营艰苦 ，国际上的热钱却让国家 的财经政策难以把持 。曾经席卷全部 东南亚的亚洲金融风暴，就是热钱造成的恶性事件之一。

　　当然，苍蝇不叮无缝的蛋，东南亚国家 经济危机有其自身的发展不平衡。1990年代初，东南亚各国蓬勃发展，造就 了“亚洲经济奇迹”。但是，这个经济奇迹更多滥觞于投资建设，而非生产和消费 的均衡发展。当东南亚国家 的债务远高于人民 总产值时，索罗斯等炒家就看到了时机 ，大宗卖空泰铢等亚洲国家 货币，导致东南亚国家 货币汇率一落千丈，国家 和个人财产丢失无数。

　　随心所欲的热钱

　　索罗斯等国际炒家节制 的热钱，首要以对冲基金、私募基金、机构投资基金和信托基金等情势 出现。在《富爸爸，穷爸爸》一书中，作者讲了一个故事：他从部队 归来，省了几千块钱，想跟富爸爸一起投资赚点钱，富爸爸奉告 他，用他的钱投资是违法的。作者很奇怪 ，“难道你们在做非法生意？”富爸爸说，他们的投资合法，但用他的钱去投资就是非法。

　　这个故事包孕 了美国的一项法律规定：对冲基金和私有基金的进入门槛。根据 美国的法律规定，投资对冲基金和其它私人基金的最低年收入请求 是20万美金，或者投资资产超过100万美金。且对冲基金不可以对普通公众 做广告。

　　对冲基金和私募基金等首要为富人服务，政府对它们监控非常松，根基没有什么规章请求 。它们几乎可以投资天底下的任何一种投资工具：期货期权市场、外汇市场、股票或者债券等不一而足。这些投资工具没有投资透明度，没有政府监管，完整 是八仙过海，各显神通。

　　投资对冲基金和私募基金的热钱也不局限于个人，很多美国大学投资基金和美国州政府的退休基金，也常被用来投资在对冲基金等另类投资工具里。所以，即使你从来没有听说过对冲基金，你的退休金里面可能已经包孕 了这方面的投资。

　　对冲基金以外，国际金融机构的交易资本，也在充当 热钱的角色。在纽约和伦敦等城市，许多金融机构都有宏大 的交易大厅。交易大厅里的交易员的工作，就是倒卖证券赚钱。所以，虽然我们永远也不会知道世界上热钱的规模 ，但它们该当 在千亿美元到万亿美元这样的等量级内。

　　热钱追逐短期高回报，但短期高回报并不容易取得，所以热钱管理人员通过影响消息 媒体来赚钱也就可以了解了。每时每刻，你都可以看到“专家们”对市场的“权威 分析 ”。根据 观察，许多“专家评论”也不过是个人观点，对错参半。有些人发表一些耸人听闻的市场预测，效果 只是证明他们的预测是多么离谱，应验了无知则无畏的俗语。

　　更可恨的是，有些“专家”可能会根据 自身的投资利益 ，睁着眼睛说瞎话。2008年石油价格 140美元一桶时，有知名 投资银行钻研 部门出来讲，石油价格 要涨到300美元一桶。两年多过去了，油价仍不到100美元一桶。你觉得他们那时真的觉得 油价会涨到300美元一桶吗？他们不过想让你高价去买他们手中的存货罢了。2009年初，石油价格 跌到40美元一桶时，又有知名 投资银行的钻研 报告出台，预测石油价格 要跌到20美元一桶。那时许多大的投资公司通过租借油轮购置 石油现货，同时在期货市场出售远期石油提供，从中赚取差价。

　　1990年代末，高科技股疯涨时，所有的钻研 报告都是“买入”。有股票分析 师一边做空，一边发表“买入”报告。跟“勇敢 ”的专家评论相比，误导公众的财经评论更加可恶。它们可以直接导致普通公众 的经济丢失。中文中的“立场”一词，在这里就非常传神。老百姓说，屁股抉择 脑袋，说得更实在。

　　节制 热钱的炒家们不但会误导公众，而且可以干扰美国政府的财经政策。每个总统候选人背后都会有一些亿万富翁做后盾。有人说，朋友是月亮对着月亮，相互借光。美联储前主席格林斯潘现在就被保尔森的对冲基金所雇用，美国前财长拉宾离开 财政部以后，就曾经就职于花旗银行，美国前财长保尔森及其手下干将都曾经供职于高盛公司……这样紧密的人员关系，很难让人信任 华盛顿的政策不受华尔街的干扰。

　　量化宽松火上浇油

　　现在世界经济危机，美国宽松的财经政策更是给热钱滥觞起了火上浇油的作用。美国的中央银行，美联储有双重功效 ：把持 物价和增加就业率。因为经济危机，美国失业率接近10%，而实际失业率远超过10%。也因为经济危机，美国物价指数增长 对比 慢。面对这种局面 ，以伯南克为首的美联储采纳了前所未有的经济刺激政策，先把短期利率砍到接近零程度 。之所以没有砍到零，是因为那样现金基金就没有措施 运行。加上管理费以后，就可能变成烈