第1页: 第2页: 第3页: 第4页: 第5页:

　　刘俊：我们下一个专题是人民币在岸市场，人民币国际化与我们国内金融体系、金融市场的发展是分不开的。我们下一个专题请到了政府机构和资本市场的专家，也有我们的研究专家，我们有5位同仁来参加我们这个演讲。现在有请我们的演讲嘉宾上台。第一位是崔远见先生，崔远见先生是上海市金融服务半综合调和处副处长。“十二五”期间上海金融中心的发展规划，崔先生是枪手之一。我们第二位嘉宾是上海证券交易所资本市场研究所所长胡汝银先生。我们第三位是中国金融期货交易所研发部总监张晓刚先生。第四位是中国外汇交易中心研究部总经理张生举先生。第五位嘉宾是上海交通大学中国金融研究院副院长、教授费方域先生。先有请崔处长给我们演讲。

　　崔远见：各位专家各位来宾，非常愉快能有机遇在这里跟大家一起交换上海人民在岸市场建设的问题，刚才主持人已经说了，前不久经国务院赞成，国家发改委正式发布了“十二五”上海国际金融中心规划，这个规划对国务院2009年4月份上海两个中心建设文献进一步细化和深化，提出5年阶段性目的，提出了力争到2015年基本确立上海全球人民币产品放心交易定价和清理中心位置。可以说今天我们讨论这个话题是非常重要的话题，上海人民币在岸市场的建设。我想首先谈一下上海人民币在岸市场建设对上海国际金融中心建设之间有什么关系，我以为人民币在岸市场是上海国际金融中心建设的重要任务，也是核心任务。这个任务是上海国际金融中心建设最重要的任务，这次“十二五”规划也把人民币产品中心正式提出来。我懂得三个方面，一个，人民币是上海国际金融中心的货币基础，从金融中心几百年的变迁历史大家也看到了，金融中心建设与本国货币之间是息息相干的。大家知道在英国工业革命后成为世界经济中心，英镑的国际位置在逐步进步。这个进程当中，伦敦的金融中心底部也就逐步确立了。上个世纪的20、30年代，特殊是二战以后，随着美元成为全球的主要货币，随着美国成为世界经济的龙头老大，纽约的国际金融中心建设也就随之确立了。大家可能也认为有一些金融中心本国货币不怎么样也成为金融中心，但是这种金融中心是离岸型的金融中心，与本国经济亲密程度不怎么高的。但是像中国要建设国际金融中心，它是一个在岸型的金融中心，这样的金融中心就必定要求人民币作为依托的。人民币是上海国际金融中心建设的一个货币基础。可以说人民币国际位置如何，我国的国际实力如何，上海国际金融中心的位置在全球金融体系当中排到第几，这是我的一个意见。

　　第二，金融市场是上海国际金融中心施展功效的一个平台或者一个依托，大家知道中国的金融市场体系分了三个部分。一个是以国家管理部门为主体的宏观调控监管体系，第二，金融市场体系。第三，金融机构体系。主要是面向客户供给服务的。金融市场体系实际上是起到了一个资源配置的功效。所以它是具有一个中间的，衔接了上面也衔接了下面，上至国家的管理部门，下至机构，所以我认为它是一个中间环节，也是一个非常重要的环节。这个可以说是金融机构配置重要的载体，也是上海作为金融中心服务全球的平台。市场体系是金融中心建设核心的才能，大家要知道，要素市场体系是比较齐全的，实际上也是上海的优势所在，上海能不能建成金融中心，与我们的金融市场的发展程度，在国际上的位置也是有很大关系的。这是我讲的第二个，因为市场体系也是上海国际金融中心建设的一个依托和平台。

　　第三，我前面也讲到了，我们建设的上海国际金融中心，大家都说是一项国家战略，国家要求上海做什么呢？实际上就愿望通过上海金融中心建设，能够更好地晋升我们的资源配置效力，为中国的经济发展服务，晋升中国的经济金融发展在国际上的竞争力，维护国家的金融安全。所以这样的一个金融中心，如果仅仅是建设一个离岸的金融中心，就达不到这样的效果，所以我可以说在建设在岸型的金融中心是上海国际金融中心作为一项国家战略的内在要求。所以从这三个方面来看，建设上海人民币在岸市场这个事情至关重要，是上海国际金融中心建设的一项核心任务。

　　怎么去推动上海的在岸市场建设呢？我扼要说说。后面几位都是市场这方面研究的专家，我扼要地说一下。第一，要进一步健全金融市场体系。金融市场上海应当说类型是比较多的，跟纽约、伦敦比我们类型的数量上也不比他们少，但是我感到下一步我们还须要根据经济发展的须要和金融发展的须要，我们还须要进一步健全金融市场体系。比如15日我们股权投办交易中心的树立，也是一个场外市场，我们现在主要是场内市场，也须要一些场外市场。再比如说我们还须要再保险的市场，信托收益权的转让市场、票据市场，信托转让市场，这是我们须要做的。甚至大家看到，随着电子交易的发展，我们可能还要进一步地摸索电子交易平台，更多的电子交易平台，这是我们第一个方面要进一步健全金融市场体系。第二，进一步丰富金融市场的产品和工具，现在我感到到我们的金融市场产品和工具还是比较单一，这一块特殊是一些拳头型的产品，我们还缺少。比如说国债期货，我们曾经有过，但是后来因为出了事关了，这个对我们的债券市场建设是非常重要的。再比如说，原油期货，这一块我认为也是对维护我们国家的经济安全来说也是非常重要的。还有比如说衍生品市场，发展还不够。这里面症结是我们的创新才能，这一块我认为我们须要进一步地进步。这是第二个方面。

　　第三个方面，我感到到我们须要进一步地优化金融市场参与构造，这里面最主要的就是金融市场的机构投资者，我感到这方面还不够，还须要进一步地发展。特殊是金融市场的参与者，它是市场主体，它的国际竞争力和行业的影响力进一步地进步。

　　第四个方面，要进一步地推动金融市场的对外开放。这一块我认为从某种意义上来说，上海国际金融中心建设的进度与我们金融市场对外开放的程度也是息息相干的。这一块我们现在大家可能说上海国际金融中心建设前面20年取得很大的造诣，国内龙头老大确立了，但是国际还远远不够，当然这个牵涉到国家全部经济的对外开放，这里面我们要实时地抓住和配合推动金融的对外开放。特殊是金融市场对外开放方面，我认为步伐还可以再大一点，勇敢地试。这里面还有人民币走出去以后，我们要树立回流机制，怎么去配合人民币走出去进行对外开放。

　　第五，进一步完美优化机制，稳步推动利率市场化改革和汇率的形成机制改革，还有我们要健全和完美我们金融市场的制度环境，使我们的制度、运行规则能够与国际通行的规则能够接轨，当然这也要符合我们国家的发展情形，这里面包含我们的税收制度，包含我们的交易所，现在都是事业制，是不是将来也搞成市场主体，甚至上市。还有比如说金融市场上的产品推出大家感到到很慢，是不是可以搞金融市场产品试运行机制等等，我做一个开头，更出色的演讲在后面。

　　谢谢大家。